Портфель микрозаймов МФО будет расти на 21% ежегодно, прогнозирует Б1

Группа компаний Б1 (бывшая Ernst & Young) провела исследование российского рынка микрофинансовых организаций. По прогнозу Б1, среднегодовые темпы роста портфеля микрозаймов с 2022 по 2027 составят порядка 21%. Ключевыми драйверами роста станут увеличение количества уникальных заемщиков, рост среднего чека и переориентация на более «длинный» сегмент бизнес-моделей МФО. При этом портфель микрозаймов будет расти более быстрыми темпами в сравнении с темпами роста объема выдач, которые составят 14% ежегодно. Это связано с опережающим ростом в структуре выдач доли среднесрочных займов (IL).

Темпы роста доходов МФО, как ожидается, составят 20% в год, а количество уникальных заемщиков будет расти на 7% ежегодно.

Аналитики Б1 выделили важные тенденции на рынке МФО, а также драйверы (+) и ограничения (–) его развития. Ключевые тенденции:

Меры Банка России по регулированию рынка МФО

(–) Вероятно дальнейшее снижение максимальной дневной ставки, которая уже ограничена с 1 июля 2023 г. на уровне 0,8%. В среднесрочной перспективе участники рынка ожидают снижение значения до 0,5%.

(+) Для МФО становится более привлекательным IL-сегмент за счет увеличения сборов по отношению к сумме выданного займа. В нем также снижается нагрузка на клиента за счет более длинного графика платежей.

(+) Банк России стремится снизить степень закредитованности заемщиков с высокой долговой нагрузкой. Ужесточение регулирования, по оценке Б1, не является долгосрочным трендом.

(+) Для банков макропруденциальные лимиты (МПЛ) сокращены сильнее, чем для рынка МФО, в связи с чем вероятен переход части банковских заемщиков на рынок МФО. Банки кредитуют значительно больше клиентов, чем МФО, поэтому даже небольшое снижение уровня одобрения кредитов в банках может привести к относительно высокому росту клиентской базы МФО.

(+) Ограничение рискованных выдач заемщикам с высокой долговой нагрузкой позволит повысить финансовую устойчивость и отдельных МФО, и сектора в целом.

Консолидация рынка

(+) Повышенное внимание регулятора приведет к ускорению ухода с рынка мелких участников с низкой операционной эффективностью, которые не выдержат сокращения маржинальности своих продуктов. Это приведет к перераспределению доли рынка в пользу крупных игроков.

Изменение качества обслуживания долга

(+) Существует прямая корреляция между ограничениями Банка России и улучшением качества портфелей МФО, т.к. снижение долговой нагрузки приводит к росту платежеспособности заемщиков.

(+) В периоды экономической нестабильности крупные МФО, внедрившие продвинутые системы скоринга, имеют возможность регулировать свой кредитный риск за счет снижения одобряемой суммы, не снижая при этом процент одобренных заявок.

(+) Автоматизация процессов судебного делопроизводства снижает расходы МФО на возврат долга и повышает эффективность судебного взыскания.

(–) Рост просрочек и дефолтов может негативно сказаться на прибыльности и финансовом положении отдельных МФО с более рискованной кредитной политикой.

Ограниченное финансирование рынка МФО

(–) Количество банков, готовых кредитовать МФО, растет, однако тенденции к улучшению ситуации с фондированием в целом по рынку не наблюдается. В особенности это касается небольших МФО с менее устойчивым финансовым положением.

(+) В то же время крупные МФО практически не ограничены в источниках финансирования и могут привлекать средства за счет банковских кредитов и облигационных займов. В будущем эти игроки смогут активно наращивать выдачи относительно других МФО, что приведет к повышению концентрации рынка.

Moneyman (входит в финтех-группу IDF Eurasia) является лидером рынка в сегменте среднесрочных займов, по оценке Б1. «Среднесрочные займы составляют порядка трех четвертей нашего портфеля», – отметил генеральный директор Moneyman Александр Пустовит. – «В 2024 году мы продолжим развиваться в направлении продуктов, приближенных к банковским — с увеличенными суммами и сроками, и готовим запуск новой продуктовой среднесрочной линейки».